Ja, so könnte man es ausdrücken. Das Research-Team von Neuberger hat dazu einige Überlegungen und Berechnungen angestellt, die ich hier mit euch teilen möchte. Wir alle wissen, dass das Thema AI auf den gesamten Aktienmarkt abstrahlt und immer mehr Dominanz hat. Abbildung 1 zeigt, dass die Mag 7 etwa die Hälfte (!) der gesamten Index-Volatilität verursachen. Abbildung 2 zeigt die effektive Anzahl der Aktien im S&P 500, nämlich nur noch 43. Seit ca. 10 Jahren ist eine steigende Konzentration zu beobachten. Genau aus diesem Grund sollten wir als Stillhalter immer darauf achten, möglich viele, möglichst wenig korrelierte Underlyings zu verwenden. Wie geht ihr hier vor?